Япония движется к крупнейшему пересмотру своих налоговых правил в отношении криптовалют с момента первого лицензирования бирж в 2017 году. В конце июня Агентство финансовых услуг (FSA) предложило переклассифицировать криптоактивы как финансовые продукты в соответствии с Законом о финансовых инструментах и биржах (FIEA) — изменение, которое проложит путь к отдельному самостоятельному налогообложению по фиксированной ставке около 20%, что больше соответствует акциям и облигациям. Политики также обсуждают перенос убытков для криптодоходов и ужесточение правил целостности рынка. План является частью более широкой повестки дня «Нового капитализма», направленной на углубление инвестиций домохозяйств и модернизацию рыночной инфраструктуры.
Reuters отдельно сообщило, что FSA намерено представить законопроект в парламент в начале 2026 года для внесения поправок в FIEA, включая ограничения на инсайдерскую торговлю для криптоактивов — показатель как масштаба, так и вероятного законодательного графика. Другими словами, 2025 год — это год разработки, 2026 год — самая ранняя возможная дата начала действия любой новой системы.
Какие изменения обсуждаются?
Согласно пояснению Cointelegraph и японскому юридическому анализу, предложение сосредоточено на трех основных аспектах, касающихся инвесторов:
- Переклассификация в соответствии с FIEA — трактовка криптовалют как «финансовых продуктов», что приведет к согласованию раскрытия информации, правил борьбы со злоупотреблениями на рынке (например, инсайдерская торговля) и надзора с надзором в стиле ценных бумаг.
- Налогообложение по фиксированной ставке ~20% — отказ от существующего прогрессивного режима «прочих доходов» (5%–45% национальный + ~10% местный налог на проживание) к отдельному режиму самооценки, аналогичному зарегистрированным акциям.
- Перенос убытков — разрешение налогоплательщикам компенсировать криптоубытки будущими доходами в течение до трех лет, что отражает волатильность класса активов и соответствует режиму для других финансовых инструментов.
В Обзоре налоговой реформы Японии на 2025 год (опубликованном правящей коалицией в декабре 2024 года) налогообложение криптоактивов было явно указано как «вопрос для рассмотрения» в рамках реформ финансовых услуг, что сигнализирует об официальном намерении создать систему, подобную ценным бумагам (с подробностями, которые будут представлены в последующих законопроектах и постановлениях кабинета министров).
Что остается в силе сегодня (середина 2025 года)?
До принятия нового закона большинство физических лиц по-прежнему облагаются налогом по существующему режиму: доходы от торговли, трат или обмена криптовалют обычно рассматриваются как прочие доходы с прогрессивными ставками до 45% (плюс около 10% налога на проживание), с максимальной эффективной ставкой около 55%. Налогооблагаемые события включают продажу за фиат, обмен одного актива на другой или использование криптовалют для оплаты товаров и услуг; простые переводы с кошелька на кошелек не облагаются налогом.
Национальное налоговое агентство (NTA) продолжает публиковать ежегодные FAQ для стандартизации расчетов и обработки — последний раз в декабре 2024 года (Версия 9) — охватывающие такие темы, как методы определения стоимости приобретения, обработка самостоятельно выпущенных токенов и ведение учета. Хотя FAQ не являются законами, они широко соблюдаются налогоплательщиками и аудиторами.
Что касается корпораций, Япония уже внедрила ключевые меры поддержки: цикл реформ 2024 года отменил налогообложение по рыночной стоимости на конец года для определенных криптоактивов, выпущенных третьими сторонами и постоянно удерживаемых компаниями, исправив давно критикуемое правило, которое облагало налогом нереализованную прибыль от балансовых активов. Резюме «Большой четверки» от PwC и EY подробно описывают исключения и условия.
Наконец, Япония внедрила систему трансграничной отчетности, обязывающую отечественные крипто-бизнесы сообщать налоговым органам данные о транзакциях нерезидентов для обеспечения автоматического обмена информацией — мера по борьбе с уклонением от уплаты налогов, аналогичная потокам данных в стиле CRS.
Почему такая перестройка — и почему сейчас?
Три фактора объясняют выбор времени:
- Международная конкурентоспособность. Максимальная ставка в 55% и отсутствие переноса убытков ставили Японию в невыгодное положение по сравнению с центрами с более ясными, низконалоговыми режимами финансовых доходов. Переход к 20% отдельному налогообложению (если будет принят) направлен на снижение трений для розничных и институциональных инвесторов.
- Зрелость рыночной структуры. После введения правил для стейблкоинов и продвижения лицензирования бирж с 2017 года, регуляторы видят возможности для «финансиализации» криптовалют под знакомыми защитными барьерами FIEA, включая контроль за злоупотреблениями на рынке.
- Политика инвестирования домохозяйств. Более широкий переход Японии от сбережений к инвестициям (например, расширение NISA) дополняет упрощение налогообложения цифровых активов, соответствуя целям правительства «Нового капитализма». (Обзор реформ позиционирует эти темы вместе в повестке дня на 2025 год.)
Сравнение: текущий подход против предлагаемого
Сегодня (все еще в силе, 2025):
- Налоговая база: криптодоходы = прочие доходы, включаемые в годовой доход.
- Ставки: 5%–45% национальный + ~10% налог на проживание (эффективный максимум ~55%).
- Компенсация убытков: ограничена; нет многолетнего переноса для физических лиц.
- Администрирование: ежегодная самостоятельная оценка с рекомендациями/FAQ NTA.
Предлагается (не ранее 2026 года, если будет принят):
- Налоговая база: криптовалюты рассматриваются как финансовые продукты в соответствии с FIEA.
- Ставки: ~20% отдельный самостоятельно оцениваемый налог, аналогичный зарегистрированным акциям.
- Компенсация убытков: перенос до 3 лет против будущих криптодоходов.
- Рыночные правила: ограничения на инсайдерскую торговлю и другие правила поведения в стиле ценных бумаг рассматриваются.
Ключевое замечание: парламент все еще должен принять соответствующее законодательство; некоторые детали (например, порядок учета доходов от стейкинга, маржинальной/фьючерсной торговли и классификации токенов) будут уточнены в постановлениях кабинета министров и руководстве NTA после принятия основного законопроекта.
А как насчет ETF, стейблкоинов и более широкого свода правил?
Япония методично ужесточает свои крипто-рамки: стейблкоины регулируются поправками к Закону об платежных услугах, с действующими правилами выпуска и хранения; и политики обсуждали внутренние крипто—ETF наряду с переклассификацией FIEA, хотя сроки остаются осторожными по сравнению с США и Гонконгом. Юридические и медиа-отчеты в 2024–2025 годах отмечали осторожную позицию и необходимость дальнейших юридических корректировок до распространения ETF.
Контрольный список действий для инвесторов в 2025 году
- Подавайте отчетность по действующим правилам. До вступления в силу любого нового закона планируйте прогрессивную ставку для прочих доходов и 10% налог на проживание для налогооблагаемых событий (продажи, обмены, траты). Ведите полные журналы сделок и кошельков.
- Отслеживайте сроки реформы. Следите за обновлениями консультаций FSA, законопроектом парламента 2026 года и проектами постановлений кабинета министров, которые определяют категории активов, механизмы переноса убытков и удержания/отчетности — особенно если вы используете японские биржи или брокерских кастодианов.
- Учитывайте трансграничный обмен данными. Если вы нерезидент, использующий японские платформы (или наоборот), предполагайте расширенный обмен информацией в рамках новых систем отчетности. Соответственно структурируйте кошельки и счета.
- Для компаний: проверьте, соответствуют ли ваши активы условиям освобождения от нереализованной прибыли (исключения для непрерывного владения); подтвердите политику оценки и раскрытия информации у вашего аудитора.
- Следите за FAQ NTA. Ожидайте обновленные вопросы и ответы вскоре после принятия любого закона. Эти документы (даже на японском языке) являются практическим руководством, используемым аудиторами.
Итог
Япония не просто сокращает ставки — она перестраивает то, как криптовалюта вписывается в финансовую систему. Если переклассификация FIEA и отдельное налогообложение по ставке ~20% будут продвигаться, инвесторы получат более четкие, простые правила и возможность переносить убытки, в то время как рынки получат инструменты обеспечения целостности, аналогичные ценным бумагам. На данный момент налогоплательщики должны продолжать подавать отчетность по текущему прогрессивному режиму, готовить документацию по стандартам NTA и следить за законопроектом 2026 года, который превратит этот план в закон.